사업체 M&A, 절차와 기준을 안내합니다
매각·인수의 표준 절차와 준비 자료, 매수자가 확인하는 항목까지 단계별로 정리했습니다. 중기부·삼일회계법인 「M&A Guide Book」(2025) 기준.
6단계로 보는 전체 흐름
매각·인수 목표와 희망가를 정합니다. 매도자는 매각 시점과 강점을, 매수자는 원하는 업종·예산을 정리합니다. 이음마켓 자동 밸류에이션으로 시세를 미리 확인하세요.
상호를 드러내지 않는 익명 요약(티저)만 공개합니다. 매각 사실이 새어 나가 영업에 영향을 주지 않도록 보호합니다.
관심 매수자가 비밀유지(NDA)에 동의하면, 상호·재무·서류를 담은 상세 정보(데이터룸)를 매도자가 승인한 매수자에게만 단계적으로 엽니다.
매수자가 인수의향서(LOI)로 조건을 제시하고 가격·구조를 협의합니다. 필요하면 양해각서(MOU)로 잠정 합의하고 독점 협상권을 둡니다.
매수자가 재무·세무·법률·사업을 확인(실사)하고, 이상이 없으면 매매계약(SPA)을 맺습니다. 진술과 보장·선행조건·손해배상을 정합니다.
대금을 은행·법무법인 에스크로에 예치하고 이전 서류가 확인되면 수수료를 뺀 잔액이 매도자에게 지급됩니다. 이후 100일 인수후 통합(PMI)으로 안정화합니다.
거래에서 오가는 문서
| 약어 | 문서 | 무엇인가요 |
|---|---|---|
| NDA | 비밀유지협약 | 논의 내용을 제3자에게 알리지 않기로 한 상호 약속. 데이터룸 열람 전 동의. |
| Teaser | 회사소개자료 | 상호 없이 대략적으로 소개하는 익명 요약. |
| IM | 투자안내서 | 상호를 포함해 회사 상황·투자 포인트를 담은 상세 자료(데이터룸). |
| LOI | 인수의향서 | 매수 의향과 인수조건·가격·구조·실사기간·고용 등 양해사항을 공식화. |
| MOU | 양해각서 | 본계약 전 잠정 합의. 독점적 협상권·이행보증금을 담기도 함. |
| SPA | 주식매매계약서 | 본계약. 매매대금·진술과 보장·확약·선행조건·손해배상 포함. |
| SHA | 주주간계약서 | 지분 일부만 인수할 때 주주 간 권리·의무를 정하는 계약. |
데이터룸에 준비하면 좋은 자료
미리 갖춰두면 매수자의 실사가 빨라지고 신뢰가 올라가 더 좋은 조건으로 이어집니다(매도자 사전 실사, Vendor DD).
인수 전 꼭 확인할 것 (실사 중점)
M&A 용어 한눈에
이 가이드는 중소벤처기업부·한국벤처캐피탈협회·삼일회계법인(PwC) 「M&A Guide Book」(2025 개정판)의 표준 절차를 이음마켓 이용자 눈높이로 정리한 참고자료입니다. 실제 계약·세무·법무는 전문가 검토가 필요하며, 이음마켓은 인수 후 지원(PMI)에서 전문가를 연계해 드립니다.